第380章 德隆集团的遭遇

当年的德隆集团坐庄坐成了大股东，于是就寻思着学习巴菲特。

巴菲特买入伯克希尔公司的股票就是遭遇了类似的情况，满仓被套，怎么办呢？

巴菲特还真不是凡角，干脆一不做二不休，直接收购伯克希尔公司，成了伯克希尔的第一大股东，然后对其进行资产重组，将其打造成全球股价最高的上市公司，上演了一部传奇。

于是，德隆集团也如法炮制，直接成了天山股份的第一大股东，然后进行产业整合，又陆陆续续的收购了几家上市公司，并直接参与企业的经营管理，希望通过改善公司业绩来推升股价，以吸引股民接盘。

无奈，德隆集团虽是资本市场上的大玩家，但企业经营水平却是一般般，几年下来虽然通过关联交易改善了上市公司的业绩，但是明眼人一看就知道这种业绩有水分，因此没人相信。

再加上，德隆控股的三只庄股名气太大，以至于无人敢买，即便上市公司业绩增长，也没有股民愿意高位接盘。

德隆集团在熊市中苦苦等待了几年时间，盼星星、盼月亮的等待着股市由熊转牛，结果始终没有等到牛市的到来，最后资金链断裂、股价崩盘，德隆集团也随之灰飞烟灭。

悲催的是，德隆破产之后，A股便因股权分置改革，步入了轰轰烈烈的大牛市，可谓是倒在了牛市的前夜，割肉割在了地板上。

历史上一些知名的大庄家包括吕梁最终都是以失败而告终，他们有的锒铛入狱、有的远走他国、隐姓埋名。

所以说，机构坐庄的风险非常大，其中的难点就在于出不了货！

前几年机构抱团新能源、医疗和芯片这些股票，就是一种坐庄的模式，如今都已经被深度套牢。

回头一看，原来庄家机构纯粹是给那些先知先觉的散户抬轿子，机构拉高股价之后，潜伏的散户趁机逃跑，却留下一脸懵逼的机构苦哈哈的支撑股价。

所以说，机构坐庄赚钱是很难的。

并且贝莱德、摩根这样的外资受到严格的监管，也没有条件去坐庄。

机构赚钱的第五种模式：买入业绩好的成长股，赚企业成长的钱。

贝莱德资本采用的就是这一策略，按理说这样的方法没有问题，只可惜水土不服。

钱金看了一下贝莱德的第一重仓股是禾迈股份，紧随其后的是迈为股份、贵州茅台、上海机场、北方华创、保利发展。

这几家公司都是各个行业里的龙头企业，贝莱德选择各行业的龙头公司重仓买入，长线持有，是典型的价值投资策略！

这方法用在美股行得通，但是用在A股市场就不行了。

主要原因就是A股没有股权回购注销的传统。

万一再遇到晶科能源、三六零这样的吸血鬼公司，不断增发配股、减持股票，大股东能把二级市场上的机构玩死！

钱金发现，几家亏钱的外资机构，比如贝莱德、加拿大、挪威主权投资基金都是吃了这方面的亏。

这些机构喜欢买入龙头白马股，而且喜欢在股价跌一半的时候买，买着买着就感觉不对劲，股价怎么跌个没完？

最后发现，原来A股市场有人出老千，限售股也可以卖，于是认亏出局，临走之时，还骂咧咧的说几句坏话。

这些机构的操盘水平也就和散户差不多。

相比之下，高盛摩根这些投资银行的水平就高了许多。

他们清楚的知道：由于新股高价发行，加上绩优股不进行股权回购，因此大部分的股票并没有投资价值，但是A股市场有着全世界最多的韭菜，而且这些韭菜喜欢追涨杀跌，因此A股市场存在大量的投机股。

高盛摩根采用的就是投机策略，首先选出几百只投机股，把有退市风险的股票排除，再把涨幅大的股票排除，余下的一二百只股票全部买入，每只股票持仓几十万股到二三百万股之间。

然后采用守株待兔的方法，股价上涨了就卖出股票，再买入其它的低位股；股价不涨就慢慢等，早晚有上涨的那一天。

这招虽然简单，但是管用。

林园也是采用同样的策略，只不过林园是在可转债市场上摊大饼。

事实证明，在不作弊、没有内幕交易的前提下，机构赚钱的难度远远大于散户，对守规矩的机构而言，分散投资，以散户的身份进行投资更能赚到钱。

看完财经新闻，钱金又打开公众号后台，查看读者留言。

有一网友问道：“我采用涨停板回调买入法买了光华股份，目前处于深套状态，怎么办？”

钱金眉头一皱：“光华股份？我好像没有设置这个条件单吧？”

网友道：“是我自己选的股票，我看它处于历史最低价，属于底部涨停板，而且业绩不错，便在第二天股价回调至27元时买入，结果买完就被套。然后，我在26.5元和26元补仓两次，但股价一直下跌，不知如何是好。”

钱金笑道：“早就说了尽量不买20元以上的高价股，股价越高风险越大，你看，这就是血淋淋的教训。”

然后，钱金打开光华股份的K线图，只见股价呈现瀑布式的下跌。

再看涨停板当日的技术指标，处于下降趋势，同时换手率非常高。

便道：“如果你不怕高价股，执意要对光华股份设置条件单的话，买入价应该比涨停板当日的最低价还要低10%才行，因此价格设在24元比较合适，你的问题就是买入价设置太高。”

网友苦笑道：“已经被套15%，自然是买入价过高，问题是接下来怎么办？能不能补仓？”

钱金打开光华股份的月线图一看，原来这是一只次新股，去年12月份刚刚上市。

根据经验，新股业绩一般都有水分，不能当真，因此无需看它的每股收益。

也不能看股息率，因为一年的分红没有参考意义。

比较有价值的指标就是市净率、流通值和新股发行价。

光华股份的每股净资产是11.96元，目前的市净率是1.94倍。

流通值7.41亿，总市值29亿，属于袖珍股。

发行价是27.23元，低于目前的股价，限售股解禁时间是12月8日。

由于光华股份不是两融标的股票，因此这些限售股股东暂时还不能通过转融通市场卖出股票，目前处于被套阶段。

除了股价偏高这一不利因素之外，其它的指标都没有高估，目前23元的股价还算合理，长期而言没有多大的风险。