第476章 后续市场有望在券商与科技之间相互轮动

A股8月08日 后续市场有望在券商与科技之间相互轮动

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朋友们早上好，时间是8月08日星期二。上个交易日，三大股指全线低开，医药、房地产板块延续上周颓势，压制股指表现。AI、超导等概念局部活跃，却难以提振股指，创业板指收跌超1%。沪深两市成交额8901亿，较上周五缩量1591亿。1）证券板块以及金融科技逆大盘继续走强，首创证券10天5板3连板，股价创出上市以来新高。恒银科技、安硕信息两只金融科技股走出2连板，国盛金控、哈投股份双双涨停。有非银分析师测算，上市券商今年上半年归母净利润预计增长超过20%。

超导概念盘中多次异动，炒作蔓延至磁悬浮等应用端，国缆检测、百利电气双双走出5天4板，其中国缆检测5天内股价实现翻倍，豫光金铅、创新新材、新筑股份、中科磁业涨停。在韩国研究团队宣称发现了全球首个室温超导材料——“改性铅磷灰石晶体结构（LK-99）”后，全球掀起了制备材料、复现实验的狂潮。3）数据要素板块延续上周活跃态势，中原传媒6天3板2连板，世纪恒通、安妮股份涨停，卓创资讯、挖金客大涨超10%。消息面上，8月5日，人民数据官微消息称，与多家数据交易所签署合作协议，正在积极打造云、数、链三大数据平台。4）算力概念近期持续走出修复行情，光通信股华西股份2连板，太辰光、兆龙互连涨超10%，另外利通电子涨停。民生证券指出，当前大算力应用场景的快速发展 将加速推动光模块从800G进一步向1.6t演进，而具备性能优势的cpo方案有望作为重要技术路径迎来加速发展。

上交易日开门黑，指数低开回踩，个股普跌，对于多数人来讲又是亏钱的一天，上周的行情主要是权重带动的，上交易日权重分歧，指数自然就会跟跌。对于指数我的观点很明确，不看空，下方低吸区间3216-3240，到了这个位置可以放心低吸。

昨日三大指数全线收跌并且量能也出现较为明显的萎缩，其中医药与地产双双遭遇较为明显的跌幅对于盘面整体也形成了拖累。而证券板块则低开反弹获得了较好的承接，其中互联网金融分支相对更为强势。此外以tmt科技方向也再度于盘中活跃，数据要素、传媒娱乐等板块震荡走强。整体而言，虽然市场重回缩量整理，但在板块间的轮动中依旧存在着结构性的机会。

首先关注的依旧是大金融方向，正如上文所言，上交易日大金融方向低开高走，展现出不弱的承接动能。其中首创证券晋升3连板，而情绪龙头太平洋同样在高位小幅收红。可以看到券商板块内部的资金活跃依旧较高，板块整体走的也是较为良性。对于券商板块后续有几大重点值得留意。首先是上交易日券商板块的整体量能较之上周五明显萎缩，当然在放量巨震的后一个交易日，缩量稳固筹码无可厚非，但券商板块想要延续强势上涨结构的话，便仍需再度放量上攻。

其次可以看到，上周五券商板块的两大中军，中信证券与东方财富，均呈现出放量长上影线的走势。昨日虽然小幅收红但更多的是跟随板块整体的被动性上涨涨。后续市场的反馈仍为关键，当其能够进一步向上封闭上影线，那么本轮的券商行情后续走势更为值得期待，相反延续弱势整理的话，对于板块整体的做多信心可能会造成较大的拖累。

此外，从近期的盘中可以观察到，大金融板块中阻力最小的则是市值偏小的金融300品种。这也解释为什么互联网金融细分相对纯粹的券商更为强势。故在当前的市场环境下，操作应对的重心依旧围绕在300弹性小票中展开。

科技股方向预计仍将持续活跃。虽然上交易日受到的中兴通讯午后跳水的影响下AI概念股有所回落，但在顺周期中地产与消费双双出现明显转弱疑虑的背景下，科技股依旧存在着修复的预期。消息面上，英伟达cEo 黄仁勋将在 SIGGRAph 现场发表，介绍英伟达最新进展和AI驱动的内容创建解决方案。在AI潮流下，算力紧缺是AI这两年发展过程中的一个主旋律，也是最重要的长逻辑。此外数据要素、传媒等板也有望在近期的盘面中反复活跃。

上交易日市场出现缩量调整的阴线结构，上证指数的调整目的是为了确认3248点一线支撑的有效性，这里确认完成之后将会继续震荡上行，上方已经留好缺口，另外3300点的左侧平台已经经过几次试盘得以消化，接下来只要大盘放量突破，将会继续震荡上行。创业板也有一定的调整，但总体还是在蓄势待发状态，这里有部分资金切入前期调整充分的科技股，等待进一步的展开。

60分钟图显示，各股指均失守5小时均线，60分钟mAcd指标呈现死叉状态；从形态来看，各股指以向下跳空缺口回补了上周五的向上跳空缺口，显示出市场仍被此前的底部箱体所牵绊，成交一旦跟不上，市场必会再陷盘局，后市需密切关注成交变化。上证指数的调整幅度和形态都和预期一样，比较好的是昨天的主要跌幅是在开盘后的15分钟内完成的，后面的走势基本上不痛不痒，成交量方面也出现了明显的萎缩，缩量调整属于量价常态，说明调整动能并不是很充足，短线来看，这里的调整有洗盘的嫌疑，能守住重要点位即可。

市场信息：发\/改\/委会同有关部门研究出台促进创业投资健康发展的政策措施；操作系统政府采购需求标准征求意见（涉中国软件、中国长城、软通动力、诚迈科技等）；农业\/农\/村部发布畜牧业汛期防灾减灾技术指导意见；上海市印发清洁空气行动计划；IEc首个电力无人机国际标准立项；国产薄煤层采煤机打破煤炭开采纪录；我国自主建造LNG加注船于江苏启东出海试航；让手机任意弯折，弹性铁电材料研发成功（涉景旺电子、汉威科技等）；光伏逆变器和储能系统需求爆发（涉上能电气、固德威、阳光电源等）；8月上旬电视各尺寸面板价格继续保持上涨趋势（涉tcL科技、京东方A等）；华为第八届全联接大会将于9月20日在上海举行。

热点题材：1、操作系统政府采购明确需求标准信创带来行业机遇：财\/政\/部会同工\/业\/和信息化部研究起草了操作系统、便携式计算机政府采购需求标准，现向社会公开征求意见。例如在桌面操作系统方面，提出了数据安全保障、代码无风险等多项指标，要求除用户授权采集的信息外不采集其他数据，相关信息采集无安全风险，相关数据存储在中国境内;操作系统厂商可提供源代码，源代码可供第三方机构审查，代码知识产权无风险，无恶意安全漏洞或后门，代码可追溯、可重构。

《“\/十\/四\/五\/”数字经济发展规划》等多项重要政策强调操作系统国产化重要性。东吴证券认为，操作系统是信息系统的“灵魂”，是信创推进的重要突破方向。预计到2025年，中国操作系统市场规模高达586亿元。信创仅仅是国产操作系统的起点之后民用、工控等新领域，应用商店等新商业模式将是星辰大海。

光伏逆变器和储能系统需求爆发阳光电源业绩大增：美国大储今年有望重回100%以上增长;国内储能去年同比增长150%以上，今年4月底开始需求明显好转预计全年有望实现近2倍增长。此外，商业储能市场爆发，预计同比增长超过300%;欧洲户储上半年需求淡季叠加去库存出货疲软，预计四季度初将有所恢复。该机构预期全球储能未来的年均复合增长率为60%至0%，看好储能逆变器等环节。

3.机构指出，在AI超算中心建设中，光连接朝着高速率、大密度方向发展。从光模块下游需求来看，22年为800G元年，市场出货量约为万只级别，23年为起步年份，24年随着大模型厂商加速AI建设，加单意愿强烈、节奏频繁，预计800G需求将迎来爆发式增长。

点评：以chatGpt为首的AI军备竞赛开启，大幅拉动800G等高速光模块需求量，英伟达超级计算机dGxGh200推出，单GpU与800G光模块配比量数倍增加。光模块中价值量最高的是光芯片和电芯片，这两部分加起来便可占到光模块总成本的五成以上。光大证券认为，随着未来800G光模块的需求释放，光芯片可能会出现供求关系紧张的局面，届时国产供应商有望切入到供应链体系中。华工科技，源杰科技等。

4.8月8日23:00，英伟达创始人黄仁勋将在SIGGRAph 现场发表NVIdIA主题演讲。届时黄仁勋将介绍NVIdIA的最新技术突破包括获奖研究、通用场景描述(openUSd)的进展以及AI驱动的内容创建解决方案。据报道，本次演讲主要涉及AI、3d、数字世界等前沿话题。

点评：通过2d到3d内容AI自动转换技术，彻底改变了3d作品的创建方式，解决了3d海量内容需求的一大痛点。机构分析表示，预计2024年将出现支持裸眼3d的手机产品。未来1~3年，5G智能终端将成为裸眼3d新兴应用的最大入口，并将带动屏幕、终端、内容、算力、音视频产业的规模化增长。奥比中光，欧菲光等。

5.上海印发《上海市清洁空气行动计划（2023-2025年）》提出，到2025年，燃料电池汽车应用总量力争突破1万辆，个人新增购置车辆中纯电动车辆占比超过50%。2025年底前，全面淘汰国三排放标准的营运柴油货车。研究国四排放标准柴油货车提前报废有关政策。

点评：为实现2025年1万辆氢燃料电池保有量目标，上海燃料电池汽车销量有望实现快速增长。今年以来燃料电池汽车逐渐进入放量阶段，伴随各地政策细则出台与补贴落地，产销持续呈现高增长态势，行业放量确定性强，核心零部件环节率先受益。京城股份，雄韬股份等。

6.据\/Yahoo\/ Fina\/nce报道，在业绩电话会上，公司还透露在第二季度与微软签署了一项额外的开发协议，为有源光缆（\/active\/ optica\/l cable\/s，Aoc）提供设计和组装服务。公司预计将在今年年底送样，并在明年初提高产量。公司表示，微软是公司的长期关键客户，公司的400G和800G产品的收入增长空间较大，预计在未来的几年内，这些产品将带来超过3亿美元的收入。

点评：相同的浮点运算能力下，带宽与通信能力将是决定模型训练效率的主要因素。光通信能力和芯片在算力体系内的重要程度是等同的。因此，光模块作为承载光通信能力的最核心部件之一，也有望进一步提升在全球算力供应链中的地位。展望未来，光模块升级周期缩短，同时最新一代产品放量曲线变陡，龙头的竞争优势将会愈发明显。新易盛，天孚通信等。

热点分析：昨天市场的二次回踩在预期内，今天不排除有一个震荡的过程，但只要上证指数不跌破8月3日低点，则理论上属于震荡箱体，后市多头就仍有回旋余地。一是与经济修复相关度较高的汽车、食品饮料、消费医疗；二是地产后周期的家电、建材、轻工等行业；三是受益于库存周期回补的化工等行业；四是全球半导体周期接近见底+自主可控逻辑下，看好半导体产业链机会。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，信达，东吴，安信，中信，浙商，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.08.08