第8章 遵循事实,而不是遵循别人的意见

在金融市场这片广袤且波涛汹涌的海洋中，杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）的名言——“我的职业就是交易——遵循事实，而不是遵循别人的意见”，宛如一座熠熠生辉的灯塔，为无数在投资与交易之路上徘徊摸索的人们指明了前行的方向。这句言简意赅的话语，实则蕴含着深邃且复杂的智慧，对于洞察交易的真谛以及在变幻莫测的市场中博取成功，具有举足轻重的意义。

首先，我们深入剖析“我的职业就是交易”这一开篇表述。交易，绝非仅仅是在市场中简单地买卖操作，而是一项需要全身心投入、具备深厚专业知识和精湛技能的职业。它要求从业者将其视为核心事业，毫无保留地倾注时间、精力与热情。

对于利弗莫尔而言，交易不仅仅是追逐经济利益的手段，更是他实现个人价值、攀登事业巅峰的路径。将交易确立为职业，意味着要肩负起沉甸甸的责任，怀揣着无比的敬业精神。这需要交易者持之以恒地学习，不断扩充和深化对市场的认知，熟练掌握并灵活运用各种交易工具与策略，精准无误地把控风险管理的每一个环节。

只有将交易当作一份严肃庄重、不容丝毫懈怠的职业，而非随意而为的投机冒险，才有可能在这个充满无尽挑战与不确定性的领域中站稳脚跟，崭露头角，最终走向成功。

同时，将交易视作职业，也就意味着要直面巨大的压力与风险。市场犹如喜怒无常的巨兽，价格波动无常，行情变幻莫测。每一个决策，都仿佛是在悬崖边缘的踱步，稍有不慎，便可能坠入深渊，遭受惨重的损失。然而，每一次精准的判断和果敢的行动，也都有可能带来丰厚的回报，实现财富的快速积累和地位的显着提升。

交易者需要铸就强大无比的心理素质，在压力的泰山压顶之下依然能保持冷静，思维清晰；在挫折的狂风骤雨之中坚定不移，毫不退缩；在成功的光芒照耀之时保持清醒，不被胜利冲昏头脑，始终坚守理性和客观。

接下来，“遵循事实，而不是遵循别人的意见”这一核心观点，更是利弗莫尔交易哲学的灵魂所在。在交易的世界里，信息如汹涌澎湃的洪流，其中夹杂着五花八门的他人意见、建议和预测。然而，这些来自他人的声音往往受到诸多复杂因素的左右，可能源于个人的私利盘算、有限且片面的信息掌握、主观臆断甚至是盲目跟风的从众心理。

而所谓“事实”，在交易的语境中，乃是指那些客观存在、能够通过确凿的数据、清晰的图表、真实的市场行为等方式得以直接观察、验证和衡量的信息。这涵盖了公司详尽的财务报表、行业发展的宏观趋势、宏观经济的关键指标、市场交易的成交量动态以及价格走势的细微变化等等。这些事实是真实不虚、不受个人情感和偏见影响的，它们是市场最真实、最本质的反映。

当我们坚定不移地遵循事实时，我们便是依据客观的数据和市场的实际表现来审慎地做出决策，而非被他人的观点和情绪浪潮所席卷和左右。例如，倘若一家公司的财务报表揭示出其业绩持续滑坡，负债率节节攀升，即便市场上充斥着对该公司股票的乐观吹捧，基于这些冷峻的事实，我们应当保持高度的警惕，甚至果断地考虑抛售。

反之，如果仅仅因为他人的极力推荐或者市场上一时的热门传闻，便盲目冲动地买入一只股票，而对公司的基本面状况和市场的真实态势置若罔闻，那么我们极有可能深陷盲目投资的泥沼，难以自拔。

利弗莫尔强调遵循事实，本质上也是在警示我们要竭力克服人性中根深蒂固的弱点。在投资决策的关键节点，人们往往极易受到从众心理的无形牵引，看到周围人群纷纷买入某只股票，便不假思索地跟风效仿，全然不顾自身的风险承受能力和明确的投资目标。这种从众的行为模式，常常导致在市场处于巅峰高位时盲目跟风涌入，而当市场跌入低谷时，又在恐慌的驱使下匆忙抛售，造成不可挽回的损失。

此外，人类的本性中还常常受到贪婪和恐惧这两种极端情绪的支配。当市场行情一片大好，乐观氛围弥漫时，贪婪的心理可能会蒙蔽我们的双眼，使我们对潜在的风险视而不见，进而过度投资，将风险的警戒线抛诸脑后；而当市场遭遇寒潮，价格持续下跌时，恐惧又会如幽灵般笼罩心头，让我们失去理性思考和冷静判断的能力，做出仓促且往往是错误的卖出决策。

唯有通过坚定不移地遵循事实，以客观的数据和市场的真实表现作为决策的基石，才能在一定程度上有效克制这些人性的弱点，从而做出更为理性、明智且符合市场规律的投资决策。

为了更透彻地理解利弗莫尔的这一深邃观点，我们不妨通过一系列具体而实际的市场案例来进行深入的剖析和阐释。

假设在某个特定时期，新能源汽车行业备受市场瞩目，各类媒体和分析师纷纷推荐相关股票。然而，若深入探究某些公司的财务状况，发现其研发投入巨大但短期内难以实现盈利，且市场竞争激烈，产能过剩风险凸显。此时，若盲目听从他人的乐观意见大量买入，可能会面临股价下跌带来的损失。

相反，若依据事实，选择那些在技术研发上具有核心竞争力、成本控制良好且市场份额逐步扩大的公司进行投资，即便短期内行业整体波动，从长期看，也更有机会获得稳健的回报。

再比如，在全球经济衰退的背景下，房地产市场普遍低迷，投资者纷纷抛售房产相关资产。但通过对宏观经济数据和政策的分析，发现某些地区的经济基础扎实，人口流入趋势明显，政策支持力度大。此时遵循事实买入优质房产，待经济复苏时，可能会获得可观的增值收益。

在交易的实际操作过程中，遵循事实还迫切要求我们具备独立思考和深度分析的卓越能力。市场上的信息纷繁复杂，真伪难辨，犹如一片迷雾森林。我们必须凭借自身的研究和判断，运用智慧的筛子，筛选出真正具有价值的核心信息，并将其巧妙地转化为切实可行、精准有效的投资决策依据。

这就要求我们熟练掌握并灵活运用一系列行之有效的分析方法和工具，如扎实的基本面分析、敏锐的技术分析、严谨的量化分析等等。同时，我们还需要在实战中不断积累宝贵的经验，持续提升自身对市场细微变化的敏感度和精准的判断力。

例如，通过对一家公司的财务报表展开全面深入的剖析，我们能够清晰地洞察其盈利能力的强弱、偿债能力的高低、运营效率的优劣等关键方面的实际情况，进而有效地评估其内在价值的真实水平。与此同时，结合对股票价格走势的技术分析，密切观察成交量的起伏变化等关键指标，我们可以精准地判断市场资金对该股票的态度和流向。通过综合运用这些多元而互补的分析方法，我们能够构建起更为全面、立体和深入的市场认知体系，从而更准确地把握市场的真实脉搏，做出更具前瞻性和准确性的投资决策。

然而，要真正切实地做到遵循事实绝非易事，市场中存在着形形色色的干扰和误导因素，如同重重迷雾，遮蔽着我们探寻事实的视线。

一方面，市场中充斥着大量的噪音信息，这些信息如同市场的杂音，干扰着我们对核心事实的判断和把握。所谓噪音信息，涵盖了那些与股票真实价值关联微弱或者几乎无关的琐碎内容，比如毫无根据的市场传闻、来源不明的小道消息、短期且无规律的市场价格波动等等。这些信息往往会混淆我们的视听，扰乱我们的思维，使我们在决策的关键时刻迷失方向，做出错误的判断和选择。

另一方面，市场参与者的行为和决策也会对我们的判断产生潜移默化的影响。例如，机构投资者大规模的买卖操作可能会引发股票价格在短期内出现剧烈的波动，从而营造出一种市场趋势发生根本性转变的错觉。这种错觉可能会诱使我们在错误的时间做出错误的决策，导致投资损失。

此外，宏观政策的调整变化、国际政治经济形势的动荡不安等外部因素，也会为市场增添更多的不确定性和复杂性，使得准确把握事实的真相变得愈发困难和具有挑战性。

面对这些艰巨的困难和复杂的挑战，我们需要时刻保持头脑的清醒和思维的敏锐，坚守内心的信念和原则。学会有效地过滤和排除那些无关紧要的噪音信息，将注意力高度集中在那些真正能够反映公司内在价值和市场总体趋势的关键事实之上。同时，我们也要以开放的心态不断反思和总结自己过往的投资决策，从失败的经历中汲取深刻的教训，持续完善和优化自己的交易体系和策略，以适应市场不断变化的节奏和特点。

利弗莫尔的这一观点对于投资者心态的塑造和培养同样具有深远而重要的启示意义。

在交易的漫长征途中，保持平和、沉稳、冷静的心态至关重要。当我们依据事实做出了坚定的投资决策之后，可能会在短期内遭遇市场走势与我们的预期不完全相符的情况。此时，我们切不可因焦虑、急躁和不安的情绪而轻易地改变自己的立场和判断，而是要对事实的力量保持坚定的信仰和信心，耐心等待市场的自我修正和回归。

同时，我们也要学会以坦然和积极的态度接受投资过程中不可避免的失败和挫折。即使我们在决策过程中严格依据事实进行了审慎的分析和判断，但由于市场的固有不确定性和复杂性，仍然有可能面临投资损失的局面。在这种困境下，我们绝不能陷入过度的自责、悔恨和自我怀疑之中，而是要以建设性的思维方式积极分析导致失败的根本原因，总结其中的经验教训，将其转化为宝贵的财富和成长的阶梯，为下一次更为明智和精准的投资决策做好充分的准备。

此外，坚定不移地遵循事实进行投资决策，还能够在我们内心深处建立起坚实的投资信心和自我认同感。每当我们通过独立的思考、深入的研究和客观的分析，依据事实做出了正确且明智的投资选择，并最终获得了理想的收益回报时，这种成功的实践经验将会进一步强化我们对自身投资能力的信任和认可，使我们在未来的交易决策中更加坚定地遵循事实，坚守原则，不受外界干扰和诱惑的影响。

从更为广泛和宏观的视角来看，利弗莫尔的这一核心观点并不仅仅局限于股票交易这一单一领域，而是具有普遍的适用性和指导价值，能够广泛应用于其他各类金融市场的投资活动之中，如期货、外汇、债券等等。

在期货市场中，商品的供求关系动态平衡、宏观经济环境的整体态势、政策法规的调整变化等诸多因素，都是决定期货价格走势的关键事实依据。投资者需要密切关注这些核心要素的微妙变化，而绝不能盲目跟从他人的意见和建议进行盲目交易。

比如，农产品期货的价格受到天气变化、种植面积、政策补贴等因素的影响。如果只听从市场上的一些未经证实的传闻，而不关注这些实实在在的影响因素，就很容易做出错误的交易决策。

在外汇市场中，各国经济数据的表现、货币政策的导向、政治局势的稳定与否等关键变量，都会对货币的汇率走势产生直接而深远的影响。只有依据这些客观事实进行深入分析和精准判断，才能在外汇交易的复杂棋局中敏锐捕捉稍纵即逝的机会，同时有效地规避潜在的风险。

例如，一国央行突然宣布加息，这会吸引国际资本流入，从而推动该国货币升值。若投资者能提前依据相关经济数据和政策动向做出准确判断，就能抓住这一获利机会。

在债券市场中，发行人的信用状况评估、市场利率水平的波动趋势、通货膨胀的预期变化等核心要素，都是影响债券价格起伏的决定性因素。投资者需要通过对这些事实的严谨研究和深入分析，做出理性、明智的投资选择和决策。

比如，当市场预期通货膨胀将上升，利率可能随之走高，此时长期债券价格往往会下跌。投资者若能依据这一事实调整债券投资组合，可减少损失。

在当今数字化、信息化高度发达的时代背景下，信息传播的速度呈现出前所未有的迅猛态势，市场变化的节奏更加复杂多变。利弗莫尔的这一观点愈发显得珍贵和具有指导意义。

随着社交媒体平台的兴起和网络信息传播的普及，各种投资观点和建议如潮水般涌来，令人目不暇接。然而，其中很大一部分都仅仅是缺乏坚实依据的主观猜测、情绪化的表达和未经证实的传闻。我们绝不能被这些海量的信息所淹没和迷惑，而是要运用自身的智慧和批判性思维能力，精心筛选出真正有价值、有依据的事实信息。

同时，大数据分析技术和人工智能算法在投资领域的广泛应用，虽然为我们获取和处理信息提供了更为强大的工具和手段，但我们必须清醒地认识到，技术永远只是辅助性的手段和工具，最终的投资决策仍然需要建立在我们对事实的深刻理解、独立判断和综合评估的基础之上。

总之，杰西·利弗莫尔的“我的职业就是交易——遵循事实，而不是遵循别人的意见”这句名言，是对交易本质的深刻洞察和高度凝练的智慧结晶。它时刻提醒着我们，在投资交易的艰辛道路上，要始终保持独立思考的能力，以客观事实为坚实基础，勇敢克服人性的弱点和市场的干扰因素，做出理性、明智且符合市场规律的决策判断。只有这样，我们才有可能在充满挑战与机遇的金融市场大潮中稳健前行，实现自身的投资目标，收获财富的增长和价值的实现。

然而，对于利弗莫尔的这一观点，市场上也存在着一些不同的声音和争议，值得我们进一步深入探讨和思考。

一部分观点认为，在特定的情境和条件下，他人的意见并非毫无价值可言。特别是那些在投资领域积累了丰富经验、具备深厚专业知识的权威专家的观点和建议，往往能够为我们提供一些富有启发性的思路和独特的视角。他们认为，完全忽视他人的意见和建议，可能会导致我们错过一些重要的信息和潜在的投资机会。

例如，一些享有盛誉的经济学家对宏观经济趋势的深入分析和精准预测，可能会对我们的投资决策产生一定程度的积极影响。行业内资深专家对特定行业发展前景的前瞻性判断和独到见解，也可能为我们的投资布局提供有价值的参考依据。

另外，也有观点指出，对于“事实”的判断和界定并非总是绝对清晰和明确无误的。在复杂多变、充满不确定性的市场环境中，对于什么构成了真正的“事实”，往往可能存在多种不同的解读和理解角度。有时候，那些在当下看似确凿无疑的“事实”，在后续的市场发展和变化过程中，可能会被证明是存在偏差、错误或者不完整的。

比如，一家公司公布的财务报表在表面上可能看似光鲜亮丽、无懈可击，但实际上可能隐藏着未被充分披露的潜在风险、会计造假或者误导性的信息披露。市场的宏观经济数据可能会由于统计方法的局限性、数据来源的可靠性问题或者其他各种因素的影响，导致我们对“事实”的解读和判断出现偏差和失误。

尽管存在这些不同的观点和争议，但利弗莫尔观点的核心价值和基本理念仍然具有不可动摇的重要指导意义。我们可以在保持开放心态、积极借鉴他人有益意见和观点的同时，始终坚守批判性思维的原则，对所获取的信息进行深入、全面的分析和验证。同时，我们也要充分认识到“事实”判断的复杂性和动态性，不断提升自身的分析能力、判断能力和风险意识，以更加灵活、敏锐和适应性强的方式应对市场的变化和挑战。

在实际的投资交易操作中，我们可以尝试采取一种更为综合、平衡和多元化的方法策略。既高度重视对客观事实的全面收集、深入分析和准确判断，同时也适当参考和吸纳他人的有益观点和建议，但最终的投资决策仍然要建立在我们自己对“事实”的独立思考、综合评估和坚定判断的基础之上，确保决策的自主性、科学性和有效性。

为了更加有效地遵循事实进行交易决策，并最大程度地降低风险、保障投资收益，我们还需要建立一套严谨、完善且切实可行的风险管理体系。

风险管理在投资交易的全过程中始终扮演着至关重要的角色。即使我们基于对事实的深入研究和准确判断做出了看似合理的投资决策，但由于市场的固有不确定性和复杂性，仍然可能面临意想不到的损失风险。因此，我们需要通过科学合理的仓位控制策略、精准有效的止损设置机制、优化合理的资产配置方案等多种手段和方法来全面控制和管理风险。

例如，在股票投资的实践中，我们应当根据自身的风险承受能力和投资目标，精心确定投资组合中股票资产的合理占比。同时，为每一只持有的股票设定科学合理的止损价位，一旦股价触及止损点，应当果断坚决地执行卖出操作，以有效控制潜在的损失幅度。

另外，资产配置作为风险管理的重要策略之一，通过将资金分散投资于不同的资产类别，如股票、债券、房地产、黄金、期货等，能够有效地降低单一资产价格波动对整个投资组合价值的冲击和影响，实现风险的分散和平衡。

除了严谨有效的风险管理体系，持续不断的学习和自我提升也是我们在遵循事实进行交易的道路上不可或缺的重要保障和支撑。

金融市场始终处于动态变化和不断演进的过程之中，新的投资理念、工具、策略和技术不断涌现并日益成熟。我们需要保持旺盛的学习热情和积极进取的精神，持续不断地学习和掌握新的知识、技能和方法，紧密跟随市场发展的最新趋势和动态。同时，我们也要善于反思和总结自身在投资交易过程中的经验教训，不断改进和完善自己的交易策略和方法体系，以适应不同市场环境和条件下的投资需求和挑战。

例如，深入学习行为金融学的相关理论和研究成果，能够帮助我们更加深刻地理解市场参与者的心理和行为模式，从而更加准确地预测和判断市场趋势的演变和发展。掌握先进的量化投资技术和方法，能够借助大数据分析和数学模型的强大功能，进行更加精确、客观和高效的投资分析和决策。

在投资交易的漫漫长路中，我们还不可避免地会遭遇各种各样的心理挑战和障碍。贪婪和恐惧这对孪生恶魔常常在关键时刻作祟，使我们偏离理性的轨道。当市场呈现一片繁荣景象，资产价格飙升，贪婪会驱使我们过度冒险，盲目加大投资，忽视潜在的风险。而当市场陷入低迷，资产价格暴跌，恐惧又会让我们惊慌失措，匆忙割肉离场，错过可能的反弹机会。

要战胜这些心理障碍，我们需要不断地进行自我修炼和心理调适。首先，要设定明确的投资目标和计划，并严格遵守。这能帮助我们在市场的喧嚣中保持冷静，不被短期的波动所左右。其次，学会控制情绪，不被贪婪和恐惧所掌控，而是以客观事实和理性分析为依据做出决策。同时，定期进行自我反思和心理复盘，总结在面对市场波动时的心理反应和决策失误，从中吸取教训，不断强化自己的心理防线。

此外，我们还需认识到，交易不仅仅是与市场的博弈，更是与自我的较量。克服人性的弱点，培养坚定的意志和自律的品质，是成为成功交易者的必备条件。只有当我们能够在风云变幻的市场中保持清醒的头脑，坚守遵循事实的原则，才能在投资的道路上稳步前行，实现财富的增长和价值的提升。

回到利弗莫尔的这句名言，它不仅仅是一句简单的投资箴言，更是一种哲学的思考和生活的态度。在交易的世界里，遵循事实意味着尊重客观规律，不抱有幻想和侥幸心理。而在生活的各个方面，这一原则同样具有深远的意义。

无论是在职业选择、人际关系处理还是个人成长的道路上，我们都应该以事实为依据，做出明智的决策。不被他人的意见和社会的潮流所左右，坚定地走自己认为正确的道路。同时，也要有勇气面对事实带来的挑战和挫折，不断调整和完善自己的行动方案。

在未来的金融市场中，无论技术如何进步，市场如何变化，利弗莫尔的这句名言都将始终闪耀着智慧的光芒。它提醒着我们，在充满诱惑和陷阱的投资世界里，只有坚守事实，独立思考，才能驾驭风浪，驶向成功的彼岸。

总之，利弗莫尔的“我的职业就是交易——遵循事实，而不是遵循别人的意见”这一观点，是投资交易领域的宝贵财富。我们应当深刻领悟其内涵，将其融入到我们的投资实践中，不断提升自己的交易能力和心理素质，以更加从容和自信的姿态应对市场的挑战，实现投资的成功和人生的价值。